Summary
Bitcoin está transitando de un canal bajista hacia un rango lateral de largo plazo, impulsado por la inercia de la tendencia alcista previa. La tesis central es que, tras completarse un «segundo tramo bajista», lo más probable es que el precio busque el equilibrio en el tercio medio del rango (la zona de los 80.000$ – 100.000$)
Análisis
Empecemos echando un vistazo al gráfico semanal. Ahora mismo, nos encontramos o bien en una tendencia bajista mayor, o en un rango lateral de gran escala. A medio plazo, es evidente que el mercado está en un canal bajista. Sin embargo, como veníamos de una tendencia alcista muy fuerte y prolongada, lo normal es que este canal bajista acabe perdiendo fuerza y se convierta simplemente en tramos dentro de un rango lateral mayor. El mercado siempre tiene inercia y se resiste a pasar directamente de una tendencia alcista potente a una bajista con la misma fuerza.
Los rangos laterales suelen tener un par de tramos que testean tanto el tercio superior como el inferior, mientras las instituciones sondean el mercado en busca de valor. En este caso concreto, el tramo bajista actual puede considerarse el segundo tramo a la baja dentro de un rango en formación. Tuvimos un primer tramo aquí, un retroceso (pullback), y luego este segundo tramo. A veces estos segundos tramos se vuelven complejos, pero la idea clave es esta: una vez que tienes un segundo tramo a la baja y sospechas que estás en un rango, tu trabajo como trader es buscar excusas para comprar. La inercia dicta que, tras un segundo tramo bajista, lo que sigue son un par de tramos laterales o alcistas. Hay una alta probabilidad de que volvamos a testear el tercio medio del rango, que siempre actúa como un imán mientras el precio busca el equilibrio.
En este escenario, estimo que el rango mayor va desde el máximo histórico de los 125.000$ hasta el nivel de los 50.000$. Ahora mismo estamos claramente en el tercio inferior, y la zona de equilibrio —el tercio medio— estaría entre los 80.000$ y 100.000$. Eso es exactamente lo que espero: que el mercado testee esa zona media en algún momento de este año.
Dicho esto, aquí se ha formado una bandera bajista y el mercado sigue bajo la influencia de la tendencia a la baja. Si tengo la tesis de que el equilibrio está por encima, es matemáticamente coherente comprar el mínimo de esa bandera. La probabilidad de que esta operación salga bien es del 40%. El stop loss estaría en la proyección de la bandera (measured move), que como veis en el gráfico, queda por debajo del mínimo de agosto de 2024. El objetivo es el doble del riesgo, cerca de los 90.000$, que funciona como un imán al ser el tercio medio de la bandera superior y una zona de equilibrio.
Por tanto, creo que es una buena «ecuación del trader» para buscar largos. Quizás os preguntéis: «¿Y por qué no cortos? ¿No hay un 80% de probabilidades de que una ruptura alcista falle?». Pero recordad que las fuerzas de marcos temporales superiores pueden empujar el precio hacia el equilibrio de los 90.000$. Es muy probable que estemos en un rango mayor y estemos sentados en el tercio inferior. Y en los rangos la regla es sencilla: se vende caro y se compra barato.
El diario está ahora mismo en un rango lateral. Como traders de acción del precio, sabéis que hay un 100% de probabilidades de que el rango rompa en algún momento. Sin embargo, en teoría, al ser el rango un estado de equilibrio, las probabilidades para alcistas y bajistas suelen estar al 50% en cualquier intento de ruptura.
Aun así, siempre hay que evaluar el contexto. Si manejáis información de marcos superiores, como lo que acabamos de ver en el semanal, veréis que es más probable que el mercado rompa al alza. Si soy un alcista operando en un rango, mi estrategia fundamental es comprar abajo. Fijaos en lo que le pasaría a un alcista «débil» que compra con ansia en la parte alta del rango. Los traders experimentados suelen esperar a una vela de continuidad fuerte tras la ruptura, y aquí, como veis, esperar habría servido de filtro para no entrar en una mala operación. Mirad el gráfico: hay una ruptura alcista, pero sin continuidad. Luego otra, y de nuevo, sin seguimiento.
Para los bajistas, si ahora hay un intento de romper a la baja, no creo que sea una buena venta. De hecho, me interesa más buscar una oportunidad de compra, tal como dije en el semanal. A menos que los bajistas logren generar una presión de venta significativa por debajo del mínimo de esta semana —por ejemplo, consolidando una zona de solapamiento ahí abajo—, no voy a estar bajista.
Ahora bien, si el precio sube y rompe al alza, hay que vigilar los imanes que tenemos por arriba. Hay un test del punto de ruptura del rango superior previo que dejó un gap. Esa zona es donde realmente buscaré una oportunidad de cortos. Este tipo de gaps suelen actuar como soportes muy fuertes o, como en este caso, resistencias potentes. En cuanto el precio llegue ahí, buscaré entrar a la baja.
Como traders, nos toca operar constantemente en una «niebla de incertidumbre», y este planteamiento choca un poco con mi análisis semanal, donde mi objetivo está por encima de los 90.000$. A menudo me enfrento a este tipo de conflictos. ¿Qué haría yo en esta situación exacta? Aún no lo sé. Una opción sensata sería tomar beneficios parciales de los largos hipotéticos del semanal. Si veo un test con éxito de ese gap —es decir, una reacción fuerte en la resistencia y un rechazo claro—, podría cerrar todos los largos o incluso darme la vuelta y ponerme corto neto.
Pero aún queda mucho para eso, y seguro que surgirán otras opciones según se desarrolle la acción del precio. El día que lleguemos a ese nivel, decidiré cómo gestionar la posición y, por supuesto, lo compartiré con vosotros.
Y esto es todo por hoy. Muchas gracias por seguir el informe completo.
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