Visión del Mercado
Bitcoin está creando una vela de ruptura alcista en el gráfico semanal. Esperábamos en el gráfico diario que hubiera una pata alcista surgiendo de los niveles anteriores, ya que en el gráfico diario estábamos en una parte baja de un rango.
Bitcoin
El gráfico semanal muestra un ciclo de mercado claramente alcista, en estos momentos en una corrección desde la segunda pata de la tendencia ascendente en curso. Esta corrección está preparando el terreno para el desarrollo de una tercera pata. En las tendencias alcistas, las terceras patas representan la fase intermedia del ciclo, donde el impulso se mantiene sólido. Las cuartas patas suelen señalar una consolidación en etapa tardía, mientras que las quintas indican a menudo agotamiento, con retornos decrecientes en los movimientos al alza.
El canal alcista mantiene un ritmo moderado, ni excesivamente ancho ni demasiado estrecho. Recientemente, los bajistas encadenaron tres barras bajistas consecutivas, cerrando con éxito un hueco de cuerpo formado durante el cierre más alto de la segunda pata alcista. Las tendencias más anchas, medidas por la amplitud entre los máximos y mínimos semanales, tienden a debilitarse más rápido, lo que resulta en menos patas; las tendencias más estrechas, en cambio, permiten más patas. La anchura moderada del canal actual sugiere cierta resiliencia, pero invita a la precaución.
Desde entonces, la acción del precio ha revertido al alza, con la semana actual formando una barra alcista. Dentro del canal alcista, los alcistas mantienen la postura de «siempre en largo», respaldada por la estructura que se mantiene por encima de los niveles clave de soporte. Los bajistas, aunque impactantes con su secuencia reciente de barras bajistas y el cierre del hueco, carecieron del impulso suficiente para establecer un mercado «siempre en corto». Sus esfuerzos han introducido escepticismo en la tesis alcista, pero se quedan cortos a la hora de derrocarla.
Como trader que prefiere entradas en rupturas o estrategias de compra alta/venta baja, probablemente habría salido de las posiciones largas durante la corrección, asegurando beneficios modestos. Este enfoque se alinea con capturar ganancias en los máximos estructurales mientras se evitan caídas en fases de consolidación. Sin embargo, tiene sentido comprar bajo para los alcistas que se sienten cómodos con este estilo. Pueden entrar en la media móvil, en un retroceso del 50% de la segunda pata alcista, o por debajo de los mínimos de las barras bajistas recientes.
Para que los bajistas cambien el mercado de forma decisiva, deben establecer una estructura «siempre en corto», marcada por una presión de venta sostenida y cierres por debajo de la línea de tendencia del canal alcista. Sin esto, las dinámicas del ciclo en su fase intermedia favorecen otra pata al alza, que probablemente impulse a Bitcoin hacia un nuevo máximo histórico antes de fin de año.
Los bajistas afrontan en estos momentos probabilidades bajas de éxito, aunque su posibilidad ha aumentado ligeramente tras cerrar el hueco de cuerpo en comparación con etapas anteriores del ciclo. Un retroceso dentro de la tercera pata alcista elevaría los riesgos de reversión, ya que las correcciones en mitad del ciclo en canales más amplios suelen atraer presión vendedora. No obstante, las reversiones siguen siendo operaciones de baja probabilidad, y es preferible esperar a una configuración confirmada «siempre en corto» antes de iniciar cortos. Una prueba de los 100.000 dólares es posible.
Los alcistas orientados a rupturas pueden encontrar una oportunidad en una ruptura alcista de la estructura actual. Históricamente, comprar en máximos históricos y salir por debajo de una media móvil a medio plazo ha sido efectivo, aunque en este contexto, comprar bajo —cerca de soportes o medias móviles— ofrece una ecuación de trader más favorable. Con el tiempo, Bitcoin probablemente evolucione hacia un activo más adecuado para estrategias de compra baja, como se detalla en nuestro informe especial de finales de 2024. Este cambio sugiere que las operaciones de ruptura con entrada alta pueden perder eficacia en los próximos años a medida que la volatilidad se estabilice y crezca la participación institucional.
En el gráfico diario, el ciclo de mercado es una ruptura alcista en su etapa inicial, impulsada por una reversión desde un suelo en cuña y una ruptura por encima de un triple techo o patrón triangular. Este movimiento se produce dentro de un rango de negociación más amplio. El origen de la ruptura alcista en el límite inferior del rango reduce su probabilidad de éxito sostenido en comparación con rupturas alcistas desde los máximos del rango (en etapas tardías del rango de negociación), ya que las compras en la zona media del rango suelen encontrarse con presión vendedora de bajistas que operan a precio justo.
Los retrocesos en rupturas alcistas desde mínimos de rangos de negociación tienden a ser más amplios que los desde máximos del rango, reflejando el mayor suministro en estos niveles. En la configuración actual, los traders pueden encontrar mejores entradas mediante órdenes límite, como en una retest de la ruptura o por debajo del mínimo de una barra alcista reciente, en lugar de comprar en el cierre, lo que arriesga retrocesos mayores.
Los bajistas que buscan una reversión a la baja afrontan desafíos para iniciar cortos de swing rápidos, dada el impulso de la ruptura alcista. Su estrategia óptima implica esperar a un mercado «siempre en corto», donde surja una configuración de venta estructurada para una segunda pata bajista significativa, medida a partir del canal bajista anterior que abarca desde el máximo histórico hasta los mínimos de agosto o septiembre. Alternativamente, los bajistas podrían apuntar a ventas altas durante una segunda o tercera pata al alza debilitándose, buscando configuraciones de «low 2» o «low 3» —pruebas consecutivas de resistencia en el tercio superior del rango de negociación— donde desvanecer rallies ofrece una entrada estructurada para un movimiento de vuelta al soporte del rango.
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