Visión del mercado
Bitcoin cierra agosto con una caída de $15,000 desde máximos históricos, mostrando falta de interés comprador en niveles altos y un cambio de sentimiento en el mercado.
Bitcoin
Gráfico Mensual
El gráfico mensual de IBIT muestra la acción del precio de agosto, con una vela mensual cerrada. Agosto formó una barra de reversión bajista dentro de un canal alcista de tres impulsos, similar a un patrón de cuña. Esta última pierna alcista incluye tres barras alcistas fuertes, un doji con cuerpo alcista y varios huecos (cajas azules).
Estos huecos indican entusiasmo comprador, sugiriendo que cualquier reversión desde niveles actuales será menor. Los huecos muestran que los alcistas podrían reaparecer en esos niveles, llevando a un movimiento lateral o alcista a corto plazo si el precio los revisita. Sin garantías, la gestión de riesgo es clave.
Tras una cuña ascendente, lo habitual es uno o dos tramos laterales o bajistas. El segundo impulso mantuvo un mínimo más alto sobre el máximo del primero, dejando un hueco abierto, aumentando la probabilidad de otra pierna alcista por el interés comprador sostenido. El ritmo del gráfico muestra un debilitamiento del impulso alcista. El primer rompimiento alcista tuvo un fuerte seguimiento, seguido de un retroceso. El segundo rompimiento fue más débil, con un hueco abierto respecto al máximo anterior. Agosto, durante el tercer impulso, superó máximos previos pero cerró el hueco, una evolución débil para los alcistas.
¿Inicio de un período lateral prolongado, quizás 10 barras? Es plausible. La disminución de fuerza en los rompimientos alcistas sugiere un mercado más horizontal. Si septiembre forma una barra alcista fuerte con una señal de compra high 1, sin testar precios mucho más bajos, sería una oportunidad razonable para comprar, indicando control alcista sin romper soportes clave.
Por el contrario, otra barra bajista fuerte en septiembre no sería una gran oportunidad de venta. Los bajistas necesitarían empujar el precio por debajo del retroceso del 50% de la tercera pierna alcista, a través de los huecos o hasta la media móvil de 252 días.
Vender tras un microcanal alcista de cuatro barras es difícil, y los bajistas con órdenes limitadas evitaron vender sobre el máximo del segundo impulso, dado el hueco abierto de la primera pierna y la dificultad histórica de apostar contra los máximos crecientes de Bitcoin.
En resumen, aunque los alcistas no están fuera, lo más probable es un período de trading lateral. Una barra alcista fuerte con un retroceso superficial, sin penetrar el banderín alcista previo, cambiaría mi perspectiva a continuación alcista. Otra barra bajista o un testeo de la media móvil de 252 días no sorprendería, pero una caída a mínimos de 2025 sería inesperada.
Gráfico Semanal
En el gráfico semanal, Bitcoin formó un rompimiento bajista dentro de un canal alcista, rompiendo la línea de tendencia inferior y la media móvil de 90 días, creando huecos que señalan fuerza bajista. Sin embargo, el precio sigue dentro de un canal alcista amplio a largo plazo, en el centro del canal. El nivel de $100,000, marcado como zona gris, es clave, habiendo actuado como pivote repetidamente. Este nivel psicológico y técnico probablemente atraerá la acción del precio.
Si el rompimiento bajista no alcanza los $100,000, sería positivo para los alcistas, anticipando la reanudación de la tendencia alcista amplia. Con la caída en curso, miro niveles inferiores. Si el precio testea la línea de tendencia inferior del canal alcista amplio, indicaría un rango amplio, probablemente con un par de piernas bajistas. Los bajistas pueden vender con órdenes limitadas en niveles altos, como el punto de rompimiento, la media móvil de 90 días, el máximo de una barra previa o el hueco micro bajista. Estos niveles ofrecen riesgo aceptable, y un movimiento lateral o bajista es razonable tras el rompimiento bajista.
La tesis de una tendencia alcista fuerte se ha debilitado fuertemente tras el cierre de huecos y tres barras bajistas consecutivas. En lugar de solo un retroceso de un canal alcista fuerte, podríamos estar en un movimiento complejo de dos piernas. El mercado tuvo dos piernas alcistas fuertes, la primera especialmente robusta, reduciendo la probabilidad de un testeo de la línea de tendencia inferior del canal amplio.
El mercado enfrenta dos caminos: formar un patrón de modo rompimiento o desarrollar un par de piernas bajistas. Para un patrón de modo rompimiento, los bajistas deberían fallar la próxima semana. Cuando un mercado pasa de “siempre largo” a “siempre corto” y los alcistas revierten rápido el impulso bajista, sugiere un rango ajustado. En este caso, pequeños rompimientos alcistas se venden y pequeños rompimientos bajistas se compran, formando un patrón de modo rompimiento con al menos cuatro o cinco reversiones en 10-20 barras.
Alternativamente, el mercado podría producir un par de piernas bajistas, con los bajistas manteniendo fuerza al tender a la baja o revertir intentos alcistas, pausando y formando una segunda pierna bajista. El mercado actual es complejo, con acción de precio significativa a la izquierda, complicando decisiones de trading. Los traders con órdenes limitadas probablemente sean mejores a los de órdenes stop, que luchan sin una tendencia clara. Los bajistas con órdenes limitadas buscan vender para otro impulso bajista, mientras las órdenes de compra limitadas están cerca de $100,000, anticipando soporte en este nivel clave.
El mercado de Bitcoin está en un punto pivotal, con la reversión bajista de agosto señalando un posible cambio de impulso alcista a una fase más lateral. En el gráfico mensual, la cuña y el cierre de huecos sugieren un período de trading lateral, aunque una barra alcista fuerte podría cambiar esta perspectiva. En el gráfico semanal, el rompimiento bajista apunta a más potencial bajista, con los $100,000 como nivel crítico a vigilar.
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