Resumen
Bitcoin se encuentra probablemente en un rango lateral entre 50.000$ y 125.000$, con objetivo en la zona de equilibrio (80k–100k$). Pese a la ruptura actual, mantengo sesgo bajista en activos de riesgo por cosas como resistencias testeadas climáticamente en los índices americanos. Compraré si la consolidación se mantiene, pero buscaré cortos si el precio se gira hacia un escenario de «Siempre Cortos».
Análisis de Price Action
Gráfico Semanal
Como traders de acción del precio, nuestra prioridad absoluta es establecer el contexto general del mercado antes de entrar de lleno en el análisis «barra a barra» de la microestructura. Analizar patrones de velas de forma aislada no tiene ningún sentido y el trading basado exclusivamente en ellos no funciona; es el entorno que rodea al precio lo que les da significado. Con esta base, analicemos el gráfico de esta semana: empezaremos por la narrativa macro para luego hacer zoom en la microestructura y en las zonas o ideas de trading específicas.
Ahora mismo, nos encontramos o bien en una tendencia bajista mayor, o en un gran rango lateral. A medio plazo, es evidente que el mercado está en un canal bajista. Sin embargo, dado que veníamos de una tendencia alcista muy fuerte en el largo plazo, lo natural es que el mercado transicione hacia un rango lateral. Los mercados tienen inercia y, la mayoría de las veces, se resisten a pasar directamente de una tendencia alcista potente a una bajista de la misma intensidad.
Los rangos laterales suelen presentar varios tramos que testean tanto el tercio superior como el inferior, estableciendo una zona de equilibrio en el tercio medio. En este caso concreto, el tramo bajista actual puede interpretarse como el segundo impulso dentro de un rango en formación. Tuvimos un primer tramo a la baja, un retroceso, y después este segundo tramo. La inercia dicta que, tras un segundo impulso bajista, lo que sigue son un par de tramos laterales o alcistas. Hay una alta probabilidad de que veamos un test del tercio medio del rango, que siempre actúa como un imán para el precio mientras el mercado busca su equilibrio.
Bajo esta premisa, calculo que este gran rango lateral abarca desde los máximos históricos en 125.000$ hasta el nivel de los 50.000$. Ahora mismo estamos cotizando claramente en el tercio inferior, por lo que el área de equilibrio definitiva —el tercio medio— estaría entre los 80.000$ y 100.000$. Eso es exactamente lo que espero: que el mercado testee esa zona media en algún momento de este año.
En semanas anteriores, hablamos de estructurar una posición larga comprando en el mínimo de la bandera bajista. Sin embargo, en lugar de caer para activar ese nivel, el precio subió. Esto no me preocupa lo más mínimo; no me importa lo que haga el precio, sino lo que yo decido hacer con él. Ahora, el precio ha cotizado por encima de la bandera, activando una configuración de ruptura alcista.
Como una bandera bajista sucede a una acción del precio previa de carácter bajista, una ruptura al alza es el escenario con menos probabilidades de éxito, lo que lo convierte en un «trade difícil» de tomar. Por el contrario, muchos traders prefieren vender por encima de estas banderas, ya que es una operativa de mayor probabilidad.
¿Qué voy a hacer yo? Como trader activo en diversas clases de activos, actualmente me inclino hacia el lado corto en los activos de riesgo. Por ejemplo, la mayoría de los índices bursátiles de EE. UU. están testeando resistencias tras una ruptura alcista climática que, casi siempre, resulta insostenible. Por tanto, busco posicionarme a la baja (corto) en el punto de ruptura. Aun así, como explicaré en el análisis del gráfico diario, tienen que ocurrir ciertas cosas primero.
Gráfico Diario
Pasemos al gráfico diario: llevamos atrapados en un rango lateral desde principios de febrero, pero finalmente el precio intenta romper por arriba. En un rango, la operativa estándar es comprar barato, vender caro y hacer scalping. ¿Qué significa esto? Que los traders buscan vender en el tercio superior (o en los máximos relevantes) y comprar en el tercio inferior (o mínimos relevantes).
Estadísticamente, el 80% de los intentos de ruptura fallan. Sin embargo, tras cuatro intentos fallidos, las probabilidades de éxito empiezan a aumentar. Actualmente, el precio cotiza por encima del máximo anterior. Más importante aún: ha dejado «huellas» de consolidación que indican que, en temporalidades menores, la estructura es de una tendencia alcista sana.
¿Significa esto que la ruptura alcista tendrá éxito? No necesariamente. Pero sí implica que el primer test al mínimo mayor relevante probablemente atraerá a los alcistas, por lo que el riesgo de caída está temporalmente limitado. Lo vemos en la acción del precio: los alcistas están sacando beneficio comprando por encima de las barras, mientras que los bajistas no logran beneficios vendiendo en esos mismos niveles.
Como vimos en el semanal, tenemos una «zona gris» (un gap) y una «línea azul» (el punto de ruptura de un rango previo) que actúan como resistencia. ¿Mi plan? Solo compraría en estos máximos si los alcistas logran consolidar el precio en los niveles actuales. Si, por el contrario, el precio testea la línea azul o la zona gris y se gira con fuerza —poniendo el mercado en «Siempre Cortos» (Always In Short)— buscaré ventas.
Mi objetivo para largos está entre los 90.000$ y 100.000$, ya que los 90k son un número redondo importante y el tercio medio del rango anterior. Si se da la oportunidad de cortos, mi objetivo estaría entre los 65.000$ y 70.000$, que es el tercio medio del rango más reciente.
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