Resumen
Esta semana, Bitcoin ha mostrado un Price Action fuertemente bajista, que podría estar creando un punto de inflexión. Los traders lo encuentran interesante, ya que ha estado en un rango lateral desde julio, y este movimiento podría iniciar uno direccional más grande en cualquier sentido, ofreciendo jugadas más interesantes.
Análisis
Gráfico Semanal
En el gráfico semanal, estamos viendo el breakout bajista de un patrón de Breakout Mode —esa zona que he marcado en la caja gris. Hasta esta semana, un posible breakout bajista acechaba, pero no se mostraba con fuerza. Ahora, la vela de esta semana cierra muy por debajo de los puntos clave de ese patrón de Breakout Mode, y también ha caído lejos de soportes importantes como la media móvil de 365 días o ese gran número redondo de los 100.000 dólares. A primera vista, parece una señal sólida para vender, ¿verdad? Da la impresión de que los bajistas están tomando el control.
Pero aquí es donde hay que detenerse y pensar con cuidado: hay un problema con esta barra bajista. Viene de una serie de señales que llamaríamos malas. He marcado en gris oscuro las barras bajistas donde el cuerpo representa menos del 50% de su rango, y en gris claro las alcistas en la misma situación. Desde el techo hasta esta señal actual, la mayoría de las barras tienen colas grandes, lo que indica mucha indecisión. Incluso hay una barra de señal alcista fuerte ahí, y ahora hay alcistas atrapados que compraron y se han quedado pillados.
Así que, si me preguntas como trader de breakouts, sí, consideraría vender este setup. Pero sinceramente, me costaría convencerme de que este breakout bajista tiene una alta probabilidad de éxito. Eso no significa que no vaya a funcionar, solo que, al menos por ahora, no es un breakout de alta calidad para mí. ¿Por qué importa la calidad? Porque las señales de baja calidad suelen llevar a movimientos laterales o reversiones, que se comen tus beneficios o te sacan prematuramente con pequeñas pérdidas.
Además, hay otras razones por las que vender aquí se siente incómodo. El precio está bajando a una zona donde los alcistas dejaron micro gaps abiertos, que son zonas donde esperas que entre compra porque podría haber bajistas atrapados de antes que no tuvieron oportunidad nunca de salir. Y hay otros soportes cerca, como el objetivo de measured move basado en el tamaño de ese patrón de Breakout Mode, y el gran número redondo de los 90.000 dólares.
Pensando en las próximas semanas, me inclino por que esto se vuelva lateral a alcista. Probablemente, no se aleje mucho del nivel de los 100.000 dólares, o incluso podría haber una reversión. ¿Y si sigue cayendo? Desde mi estrategia personal —y hablo como trader, no como analista—, no vendería ahora. Prefiero esperar a que se forme una nueva pata bajista de mayor calidad desde precios más altos. Claro, eso significa que podría perderme un movimiento bajista hacia el objetivo de los bajistas alrededor de los 75.000 dólares, que he marcado como zona verde en el gráfico.
Si llegamos hasta ahí, sería muy interesante vender volatilidad. Apuesto a que muchas instituciones estarían cubriendo sus carteras a largo plazo comprando volatilidad, lo que podría mantener el precio estable en esos niveles. El soporte de acción de precios ahí es lo suficientemente fuerte como para que, si lo estructuras bien, sea una jugada con esperanza matemática positiva.
Ahora, si hay una reversión desde aquí, los alcistas lo verían como un breakout bajista fallido del patrón de Breakout Mode. Entrarían rápido si ven momentum alcista y follow-through, apostando por un testeo de vuelta al alto de ese patrón. ¿Su desafío? Probablemente, hay alcistas atrapados alrededor de los 114.550 dólares, lo que podría limitar el potencial alcista y crear resistencia.
Gráfico Diario
Pasando al gráfico diario —vaya, esta semana ha sido intensamente bajista. El lunes nos dio una buena barra de follow-through tras el intento de reversión alcista del domingo desde un micro double bottom. Pero el martes llegó con una enorme barra outside down: una barra de reversión que se ve sólida y apuesta por esa reversión alcista fallida. Miércoles y jueves estuvieron llenos de acción en rango, como se ve en esas colas, mostrando a compradores y vendedores luchando, con los bajistas como claros ganadores finales. Luego, el viernes entregó una barra de breakout bajista masiva: una de las que mejor pinta tienen desde que empezó la tendencia bajista.
¿Cuándo empezó esta tendencia bajista? Bueno, se podría decir que en el máximo histórico, pero yo contaría las patas bajistas desde el alto del 27 de octubre, donde formó un double top con el alto del 13 de octubre. Desde ahí, los bajistas han impulsado tres patas bajistas: la pata 1, la pata 2 y la de esta semana como pata 3. ¿Cuál es el ritmo aquí? Tras cada impulso fuerte, el precio ha tendido a ir lateral a alcista. Eso es duro para los bajistas que apuestan bajo durante esas patas, porque el tempo del mercado valida retrocesos o reversiones tras los breakouts. Refuerza que no puedes perseguir cada caída sin estar dispuesto a escalar en más alto.
Otro punto clave: los alcistas que compraron por debajo de la pata 1 y scalpearon unos 5.000 dólares más abajo? Salieron con ganancia en su segunda entrada y en breakeven en la primera. Ese tipo de éxito anima a los traders a intentarlo de nuevo, especialmente en una tercera como la actual o una cuarta pata. Así que, probablemente hay compradores acechando alrededor de los mínimos del viernes, y espero que el bajo de la segunda pata bajista se teste la próxima semana o así. Si rompemos a la baja sin testear eso, forzaría a los alcistas a cubrir o salir, lo que significa que venderían el subyacente comprando puts en el mercado de opciones —lo que podría acelerar la caída.
Si, en cambio, el precio va lateral en los próximos días en lugar de directo abajo, y luego emerge una nueva pata bajista, eso sería una cuarta pata bajista. Estadísticamente, una cuarta pata tiene solo un 30% de probabilidades o menos de iniciar una tendencia bajista completa. Ahora, un 30% puede sonar bajo, pero es mucho más de lo que la mayoría piensa. Nuestros cerebros tienden a pensar en términos blanco o negro, pero en trading ¡hay que aislar eventos. Los traders intradía ven estos patrones repetirse una y otra vez en un mes, así que probabilidades como esa son muy reales.
Entonces, ¿sería comprador o vendedor aquí? Como trader de breakouts, miraría este movimiento bajista y decidiría sobre vender. Mi decisión? No vendo por todo lo que hemos discutido. Es difícil ser un trader de breakouts en un entorno donde los breakouts van seguidos de acción lateral o movimientos en contra de la dirección principal. Este setup se adapta mejor a alcistas con órdenes limit o a traders de pullbacks bajistas: gente preparada para operar retrocesos.
En general, como ves, traders como yo nos centramos en escenarios potenciales y dónde están las oportunidades. No perseguimos certezas.
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