Visión del mercado
- Al cierre de junio de 2025, Bitcoin termina el segundo trimestre con una subida aproximada del 25% respecto al cierre del primer trimestre del mismo año.
- Esta ganancia refleja rentabilidad para los holders de largo plazo.
- El sólido rendimiento trimestral crea condiciones favorables para toma de beneficios.
- A pesar de la toma de beneficios, el panorama técnico y estructural general sigue siendo atractivo, especialmente para quienes evalúan exposición larga por primera vez.
Bitcoin
Gráfico Mensual de Bitcoin
- Bitcoin se mantiene firmemente dentro de un canal alcista en su ciclo de mercado.
- El impulso alcista comenzó con la vela de ruptura de octubre de 2023, un fuerte movimiento confirmado en noviembre, con una excelente continuación.
- Tras avanzar una distancia considerable, el mercado realizó una corrección en dos tramos, típica en entornos tendenciales.
- La corrección puso a prueba la media de 12 meses, un indicador clave de tendencia de largo plazo.
- Superado ese test, el mercado retomó la tendencia, generando un segundo breakout alcista que llevó el precio hasta la resistencia psicológica de los 100.000 dólares.
- En la zona de los $100K, era esperada resistencia por varios factores:
- Proyección del movimiento medido basándose en la altura del una corrección histórica
- Características climáticas del segundo tramo alcista
- Presión simbólica y psicológica del número redondo de seis cifras
- El precio retrocedió desde la zona de $100K y puso a prueba el punto de ruptura, es decir, el máximo del retroceso anterior. Desde ahí rebotó al alza y recientemente alcanzó máximos históricos.
- Crucialmente, esta prueba (test) no resultó en un solapamiento: el gap de ruptura sigue abierto.
- Los gaps que se mantienen abiertos son una característica clave de tendencias fuertes.
- Los intentos de giro contra una tendencia fuerte fallan aproximadamente el 80% de las veces.
- Esta ventaja estadística sugiere que las tendencias potentes suelen tener cuatro o más tramos antes de un giro importante.
- Estos tramos no tienen que ser simétricos.
- El gap abierto refuerza la tesis alcista.
- Mientras el precio no cierre el gap ni entre en un rango lateral estrecho, el escenario de canal alcista sigue siendo el de mayor probabilidad.
- Si eventualmente se cierra el gap, implicaría una transición hacia un rango más amplio, aunque eso no ocupará lugar en este análisis porque todavía no existe suficiente evidencia.
- El enfoque sigue puesto en la continuación dentro del contexto de canal alcista.
- En comentarios recientes sobre el microcanal alcista en el gráfico semanal, se indicó que comprar justo encima del anterior máximo histórico no era aconsejable debido a la excesiva distancia entre el máximo y el stop (30%).
- Un planteamiento más favorable sería una corrección que formara una «asa», es decir, una compresión del precio.
- Junio, en el momento de redactar esto, es una inside bar, lo que representa un patrón High 1.
- Este patrón permite estructurar un stop-loss más ajustado: los traders que entren por encima del máximo de junio pueden colocar el stop por debajo del mínimo del mismo mes, con un riesgo cercano al 10%, mucho más razonable que entradas previas.
- Si los últimos días de junio o los primeros de julio generan un breakout alcista por encima del máximo de junio, es probable que entren compradores por momentum.
- Los alcistas necesitarán que julio cierre como vela alcista, idealmente por encima del máximo histórico.
- Un cierre fuerte en julio confirmaría la continuación de la tendencia y validaría aún más la fortaleza del breakout.
- Los alcistas tienen como objetivo la zona de los $120.000, alineada con un movimiento medido basado en la caída 2021–2022.
- Este es un objetivo razonable y visible para la acción del precio a corto plazo (1 a 4 velas).
- Bitcoin parece estar en el tercer tramo del ciclo alcista en curso.
- Los terceros tramos en canales alcistas fuertes suelen ofrecer peores relaciones rentabilidad-riesgo para nuevos swings.
- Por ello, los swing traders suelen entrar durante el segundo tramo, cuando el riesgo de ruptura es menor y la recompensa, mayor.
- En esta fase, operaciones tácticas (scalps) hacia los $120K son más adecuadas.
En conclusión:
- El mercado sigue en una fuerte tendencia alcista.
- El gap de ruptura abierto confirma fortaleza y favorece esta continuación.
- Las tendencias fuertes suelen desarrollar múltiples tramos (4 o más) antes de revertirse.
- Las condiciones actuales respaldan un sesgo alcista, con $120.000 como imán de corto plazo.
Gráfico Semanal de Bitcoin
- Bitcoin pasó la mayor parte de 2024 (~8 meses) en un rango lateral.
- Eventualmente, el precio rompió por arriba del rango y completó un movimiento medido al alza.
- A inicios de 2025 se formó una estructura de doble techo, seguida por una fuerte vela bajista de sorpresa, iniciando un contexto de «siempre en corto».
- Por la fuerza de la vela bajista, se esperaba una segunda pata bajista o al menos movimiento lateral.
- Sin embargo, la continuación bajista fue limitada:
- Gran mecha inferior en la vela previa a la sorpresa, mostrando fuerte compra por debajo
- El precio reingresó rápidamente en la zona del doble techo y cerró el gap de ruptura
- Estas señales indicaron que los bajistas no lograron el control.
- La media móvil de 12 meses actuó como soporte y coincidió con el nivel de ruptura de 2024, formando una importante zona de confluencia.
- En el primer trimestre de 2025, se anticipaban flujos de rebalanceo institucional:
- El precio había corregido ~30% desde los máximos de Q4 2024
- Esto probablemente activó programas de compra y reasignaciones, reforzando el soporte técnico
- Se desarrolló un patrón textbook de High 3 — una formación clásica de retroceso en una tendencia alcista.
- Semanas después, una fuerte vela alcista cerró por encima de la media móvil de 3 meses, cambiando el sesgo de «siempre en corto» a «siempre en largo».
- El mercado recuperó completamente la caída bajista previa.
- La acción del precio formó una taza con asa — un patrón de continuación frecuente en tendencias fuertes.
- Los mercados resisten cambios de régimen conductual, y una vez retomada la tendencia alcista, las reversiones importantes son difíciles.
- El primer retroceso en una pierna alcista retomada suele fallar en revertir la tendencia, lo que incrementa las probabilidades de continuación, es decir, de otro tramo alcista.
- El mercado formó un retroceso lateral-bajista, que culminó en un setup Low 2 que se activó la semana pasada.
- Sin embargo:
- Las probabilidades bajistas eran débiles
- El contexto no favorecía cortos agresivos
- La ecuación del trader no justificaba posiciones a la baja
- Ahora los alcistas esperan un breakout alcista del retroceso.
- El movimiento medido desde el marco temporal superior sigue apuntando a $120K.
- Como se indicó anteriormente, los alcistas con órdenes limitadas pueden escalar durante el retroceso — potencialmente hasta un 50%, siempre que el contexto tendencial se mantenga.
- Un retroceso del 50%:
- Retaría la narrativa de tendencia alcista actual
- Aumentaría la probabilidad de transición hacia un mercado en rango
- El mercado sigue dentro de un canal alcista estrecho en el gráfico semanal.
- Según la estructura y la acción reciente del precio, probablemente:
- Continúe al alza en una nueva pierna alcista, o
- Transicione hacia un rango; ambos escenarios son más probables que una tendencia bajista en este momento
- La fuerte vela alcista de esta semana representa una señal de compra razonable.
- Entrar con una orden stop por encima de esa vela se justifica por el contexto.
- Una entrada de mayor probabilidad es con una orden stop por encima del máximo histórico.
- El stop lógico debe ir por debajo del mínimo del retroceso de dos tramos.
- En marco semanal, la posición debe apuntar a un objetivo de 2x el riesgo inicial.
- Bitcoin sigue en una posición técnicamente sólida en los gráficos mensual y semanal.
- La estructura apoya la continuación de la tendencia, con los $120.000 actuando como imán alcista.
Archivo de análisis de mercado
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