Visión del mercado: Bitcoin
Bitcoin ha activado el patrón Low 2 (Doble Techo en temporalidad menor) en el gráfico semanal. El Low 2 es también el Asa del patrón de Taza y Asa.
Bitcoin
Gráfico Semanal
- En 2024, Bitcoin estuvo aproximadamente 8 meses en un rango lateral.
- El precio rompió al alza por encima del techo del rango y completó un movimiento medido alcista.
- Se formó un patrón de doble techo, seguido de una reversión brusca a comienzos de 2025.
- Dicha reversión incluyó una gran vela de sorpresa bajista, señalando el inicio de una fase de «siempre corto».
- Por la fuerza de esa vela, se anticipaba una segunda pata lateral-bajista.
- Sin embargo, la continuación bajista fue limitada debido a:
- Una larga mecha por debajo del cierre de la vela previa, lo que reflejaba presión compradora.
- Acción del precio volviendo a la zona del doble techo antes de la sorpresa bajista y cerrando el gap bajista de ruptura.
- Se esperaba soporte en la zona de ruptura de 2024, coincidiendo con la media móvil de 12 meses, una zona clave de confluencia.
- La sorpresa bajista se dio en un contexto débil para los osos.
- Además, se esperaban flujos de rebalanceo institucional en torno al primer trimestre de 2025:
- El precio estaba cerca de un -30 % respecto al trimestre anterior.
- Esto podía activar entradas de capital (inflows), reforzando la tesis técnica.
- Se formó un patrón legítimo de Alto 3, un pullback clásico.
- Unas semanas después, una vela alcista fuerte rompió la media móvil de 3 meses, cambiando el sesgo del mercado de «siempre corto» a «siempre largo».
- El mercado recuperó por completo la caída bajista.
- La acción del precio completó un patrón de taza con asa.
- Los mercados suelen resistirse a cambios de comportamiento; una vez ocurre el cambio, revertirlo suele ser difícil.
- Esto implica que el primer retroceso de esta nueva pata alcista probablemente no tenga éxito.
- Desde entonces, el mercado ha formado un retroceso lateral-bajista, con:
- Un setup de Bajo 2 formado la semana pasada.
- El Bajo 2 se activó esta semana, pero:
- Dado el contexto alcista, las probabilidades bajistas son limitadas.
- La ecuación del trader actualmente no favorece a los osos.
- Los toros apuntan a una ruptura alcista del retroceso:
- Hay un objetivo de movimiento medido cercano a 120.000 dólares, derivado de un patrón en temporalidad superior.
- Los toros agresivos podrían comprar el Bajo 2 con órdenes limitadas y promediar a la baja, potencialmente hasta un retroceso del 50 %, siempre que el contexto no se vuelva hostil.
- Sin embargo, un retroceso del 50 %:
- Debilitaría la tesis de tendencia alcista.
- Aumentaría la probabilidad de entrar en un ciclo de rango de trading.
- Actualmente, el mercado se encuentra en un canal alcista estrecho:
- O bien continuará al alza con una nueva pata alcista.
- O bien transicionará hacia un rango lateral.
- Otros escenarios son poco probables según el contexto actual.
- Las estrategias alcistas siguen siendo más fáciles de ejecutar que las bajistas.
Gráfico Diario de Bitcoin
- Inicialmente se formó una estructura de spike and channel en tendencia alcista.
- Eventualmente se rompió la línea de tendencia inferior del canal alcista.
- A pesar de la ruptura, no se esperaba una tendencia bajista:
- Tras tendencias alcistas fuertes, el mercado suele entrar en rangos, no en tendencias bajistas.
- Actualmente, el precio está en un rango de trading desarrollado, caracterizado por:
- Una primera pata bajista.
- Una posterior pata alcista.
- Una actual pata bajista, formando una estructura de tres patas.
- El 80 % de las rupturas de rangos fallan, lo que sugiere:
- La probabilidad de que se produzca una ruptura bajista con movimiento medido a la baja desde esta tercera pata es reducida.
- Aunque en el gráfico se muestra un movimiento medido bajista (desde el máximo de la pata alcista):
- Es poco probable que se materialice.
- Los osos débiles podrían seguir esperándolo.
- Justo por debajo del mínimo del rango actual se encuentra:
- Un gap de ruptura alcista (BO Gap), una zona que los toros ya defendieron anteriormente.
- La media móvil de 30 días está casi plana:
- Los traders parecen estar vendiendo rupturas que se alejan demasiado de esta media.
- Este comportamiento probablemente persista.
- Los osos no tienen ningún micro gap desde los máximos del rango:
- Aunque hay un gap de cuerpo, el movimiento lateral posterior debilita su relevancia.
- Por tanto, esta pata bajista carece de convicción.
- Niveles clave de soporte bajo el precio actual:
- El nivel redondo de 100.000 dólares.
- El gap de ruptura (BO Gap).
- Si los osos logran cerrar ese gap:
- Sería una señal positiva para ellos.
- Podría debilitar la inercia alcista.
- Sin embargo, si ese intento produce una acción bajista débil:
- El contexto no apoyaría una continuación a la baja.
- En rangos:
- Los compradores suelen entrar por debajo de velas bajistas fuertes, especialmente en el tercio inferior del rango.
- Este es el caso con la vela del viernes (en el momento de escribir este análisis).
- El precio debería durante el fin de semana:
- Mantenerse por encima del mínimo de esta semana, o
- Volver a testear ese mínimo tras probar la zona de 100.000 dólares.
- De cara a la semana que viene:
- No se esperan movimientos grandes (rango estimado de unos 4.000 dólares).
- No se anticipa una ruptura fuerte del rango actual.
- Finalmente, una idea para estudio:
- Bull Put Spread con vencimiento semanal:
- Vender put en 100.000 dólares, comprar put en un strike inferior.
- Objetivo: capturar premium, dadas las bajas expectativas bajistas antes del vencimiento.
- Estrategia interesante bajo el actual contexto de baja volatilidad y mercado en rango.
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