Resumen
En este análisis examinamos el ciclo de mercado actual de Bitcoin a través de las escalas mensual, semanal y diaria. Pese a que la ruptura bajista de febrero sitúa al mercado en modo ‘Always In Short’, el contexto general apunta más hacia un gran rango lateral que hacia una nueva tendencia bajista. Entre los niveles clave destacan la zona de giro de los 50.000$ y el imán de precio en el área de valor de los 70.000$ – 80.000$
Gráfico Mensual
Si observamos el gráfico mensual, febrero está cerrando como una clara vela de ruptura bajista. Desde la perspectiva de la acción del precio, el mercado ha transicionado y ahora está definitivamente en modo Always In Short (siempre corto). Aunque en enero podíamos tener dudas, el cierre de este mes las ha disipado. Ahora bien, como operadores profesionales, debemos preguntarnos: ¿es este un contexto propicio para que los bajistas abran nuevas posiciones?
El precio ha alcanzado los máximos de 2021 y, por lo tanto, está testeando esos puntos de ruptura previos. Además, estamos probando el ápice de la bandera alcista de 2024, que actúa como un imán magnético para el precio. Muchos se preguntan si veremos un segundo tramo a la baja, algo muy habitual tras un giro a «Always In Short».
Sin embargo, sostengo que el contexto no favorece necesariamente a los bajistas. No debemos olvidar que venimos de una tendencia alcista extremadamente fuerte desde los mínimos de 2023 hasta los máximos de 2025. Cuando un mercado sale de una tendencia de tal magnitud, lo normal es que transicione hacia un rango lateral y no directamente a una tendencia bajista profunda.
Por eso, interpreto este breakout bajista simplemente como un tramo vendedor dentro de un rango mayor. El patrón de «wedge top» (techo en cuña) que vimos durante la subida parece ser un movimiento complejo de dos piernas al alza dentro de un gran rango lateral, y creo que ahora mismo estamos cerca de la parte baja de dicho rango. ¿Podemos seguir cayendo? Por supuesto, pero el escenario más probable si el precio baja más es un giro al alza desde la zona de los 50.000$.
He marcado un área gris en el gráfico que representa un gap importante entre el punto de ruptura de la bandera de 2024 y el primer pullback mensual tras testear los 100.000$. Este tipo de gaps suelen convertirse en zonas de equilibrio o «valor justo». Espero que el principal imán del gráfico esté en el punto medio de esa zona gris. Básicamente, considero que cualquier precio por debajo es «barato» y por encima es «caro». Como profesionales, nos adaptamos a la información nueva y no jugamos a predecir; y la lectura actual me dice que no hay una ecuación del trader positiva para buscar cortos en esta estructura.
Gráfico Semanal
Pasando al gráfico semanal, Bitcoin alcanzó hace unas semanas el ápice del rango de 2024 durante un fuerte ciclo de ruptura bajista. El precio también estaba desarrollando un segundo tramo a la baja desde sus máximos históricos.
En la formación de ese segundo tramo quedó un gap enorme (zona gris). Cuando los gaps son así de grandes y el contexto general no apoya una tendencia bajista prolongada, suelen ser niveles que el precio vuelve a buscar. Mi previsión es que el precio oscilará un tiempo entre los 70.000$ y los 80.000$.
Recientemente, el mercado se ha quedado lateral un par de semanas, formando un patrón Inside-Inside (ii). En la metodología de Al Brooks, un patrón «ii» tras una ruptura bajista funciona como señal tanto de compra como de venta. El disparador se activa cuando el precio cotiza por encima o por debajo de la segunda vela interior. Esta semana hemos roto por debajo, activando el corto.
En este set-up de acción del precio, el stop loss se sitúa en el máximo de la primera vela interior. Buscando un ratio beneficio/riesgo de 2 a 1 y con una probabilidad del 50%, la ecuación del trader sigue siendo positiva.
Volviendo al gráfico, el objetivo 2:1 coincide con ese mínimo creciente mayor. Si el precio llega ahí, hay una alta probabilidad de un fuerte giro al alza. No obstante, en el escenario alcista (que también tiene un 50% de probabilidad), el disparador estaría por encima del máximo de la primera vela interior, justo donde están los stops de los bajistas. Un objetivo 2:1 para los alcistas nos llevaría al centro de las banderas bajistas superiores, otro imán natural. Aun así, dada la fuerza de la caída, espero mucha resistencia en la zona de los 90.000$, donde hay muchos alcistas atrapados.
Daily Chart
Por último, el diario muestra un rango lateral estrecho. La semana pasada vimos un comportamiento tipo triángulo, con rupturas fallidas y giros rápidos; pura confusión típica de rango.
En estas fases, el precio tiende a girar en los extremos. Ahora estamos testeando la parte baja. He marcado una zona verde donde se formó una mecha tras un movimiento muy rápido; ahí no hubo interés vendedor, lo que la convierte en una zona interesante para buscar giros en temporalidades menores (15 min o 1 hora). Si veo un giro a Always In Long en esas escalas tras testear la zona baja, buscaré un largo hacia el extremo opuesto del rango.
Para los que piensen en una ruptura bajista del rango, creo que necesitamos cierres de velas claros por debajo de la línea para que el corto sea fiable. Por arriba, el máximo de la ruptura alcista previa es nuestra referencia. Si el precio llega allí, vigilaremos de cerca el gap de ruptura (zona roja), que ahora es una resistencia formidable.
Archivo de Análisis
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