Bitcoin Fallando Ruptura Bajista

Market Overview: Bitcoin Futures

Los Futuros del Bitcoin se están estancando en un soporte mayor de mercado. Los Bulls (alcistas) de corto plazo recuperaron el control después de 3 meses atendiendo a un gran concierto bajista. Los Traders esperan que el precio retroceda hasta los 30000 dólares antes del final de este trimestre.

Futuros del Bitcoin

Gráfico Semanal de los Futuros del Bitcoin

Contexto

• Esta semana tuvimos una vela alcista cerrando por encima del máximo de la semana pasada.
• Esto puede significar una ruptura fallida de un soporte mayor de mercado, los máximos históricos previos.
• En el informe anterior, dijimos que la vela bajista de la semana pasada, en lugar de ser una continuación de la tendencia hasta el cierre de 2017, podría ser simplemente una pequeña segunda pata que normalmente ocurre después de un contundente movimiento bajista.
• ¿Será este el inicio del retroceso que estábamos anticipando estas últimas semanas?

Ejercicio sobre Posicionamiento de los Traders

• En informes anteriores, hemos hablado sobre cómo, en general, los Traders se posicionan, están posicionados o se están posicionando en los mercados:
  • Dijimos que los Swing Traders (traders de tendencia/stop order) generalmente reducen sus posiciones mientrras estas les van a favor en 3 porciones. La primera en el 1:1, la segunda en el 2:1 y la tercera en el 3:1.
    • Tenga en cuenta que cuando es evidente que han alcanzado el 2:1, no hay mucho combustible o energía para que la tendencia continúe (pues solo queda 1/3 del combustible/energía).
  • En tiempo real, a veces es difícil reconocer buenas entradas de swing/stop, es más fácil reconocerlas después de que hayan tenido un buen seguimiento; de esta manera, tal vez nos perdamos algún trade… sin embargo, podemos (debemos) usar esa información que ahora tenemos más clara, para conocer lo qué harán los traders que sí la tomaron cuando lleguemos a sus objetivos de beneficios.
  • Mientras realizo este ejercicio, prefiero suponer que los Swing Traders solo ingresan al mercado en los mejores precios, es decir, al comienzo de cualquier tendencia, no más tarde. Esto ciertamente no es cierto, hay Swing Traders que ingresan durante etapas más tardías de una tendencia, pero probablemente no optarán por 2: 1 o 3: 1 y estarán felices de tomar un 1:1. Para facilitar las cosas, solamente miro a los que se posicionaron alrededor de los mejores precios, ya que son los Traders que terminan dominando la mayoría de las tendencias.
• Como podemos ver en el gráfico, hay dos entradas claras de Stop Entry al comienzo de esta tendencia bajista.
  • 1^er trade bajista: los Traders que tomaron esa entrada ya se fueron porque el precio ya alcanzó sus objetivos.
  • 2^o trade bajista: ya tomaron beneficios en 2 de sus 3 porciones del trade.
    •  Los Traders de primera entrada tomaron beneficios de 3/3 (todas) de sus posiciones; si sumamos los 2/3 de los Traders de la segunda entrada que también tomaron beneficios, podemos imaginar que solo queda 1/6 de la energía que condujo a esta tendencia bajista hasta estas cotas.
    • Pequeño detalle, los bajistas de la segunda entrada ahora tienen su Stop Loss en el máximo descendente previo, que está alrededor de donde se ubica la EMA (Media Movil Exponencial por sus siglas en inglés) de 20 periodos; y también alrededor de donde tomaron su 1:1.
• ¿Qué pasa con los Swing Bulls?
  • Estos piensan que hay una ruptura fallida por debajo de un Soporte Mayor de mercado, y saben que la casi toda la energía de los Swing Bears ha desaparecido. Aunque tienen un problema: los Limit Order Bulls (alcistas contra tendencia) van a vender una reversión hipotética.
  • Los Limit Order Bulls iniciaron su posición por debajo del 21/06/2021 y han terminado comprando toda su posición recientemente. Recordemos que estos compran, normalmente, 2 porciones más (un total de 3 porciones) cada vez que el precio baja 5000 dólares (los Limit Order Traders del gráfico semanal).
  • Los Limit Order Bulls probablemente venderán enormemente alrededor de su primera entrada. Esto provocará, probablemente, una nueva pata bajista. Tras este movimiento, tal vez veamos un nuevo mínimo probando el cierre de 2017 (y creando un Wedge Bottom bastante armónico); o tal vez se esta pata bajista se quede por encima de los mínimos de este año.
  • Creo que los Swing Bulls institucionales esperarán a comprar; si quieren conseguir un buen movimiento alcista, saben que tendrán mucho mejores probabilidades de conseguirlo si primero los Limit Order Bulls desaparecen de la escena (lo que en jerga de volumen denominan un secado).
• Los Limit Order Bears y los Swing Bears están dispuestos a vender alrededor de los mismos precios (alrededor del inicio de la 2da pata bajista mayor).

Conclusión

• Con la estructura de precios actual, incluso si continuara la tendencia bajista, esperamos una reversión en algún momento en un futuro cercano. No hay vendedores, solo los Limit Order Bulls podrían vender si decidieran salir aceptando una pérdida, algo muy poco probable con la información actual.
  • Los Limit Order Bulls se convertirán en grandes vendedores alrededor de los 30000 dólares, lo que limitará una hipotética reversión alcista.
  • (si) Después de que los Limit Order Bulls salgan de su Trade, los Swing Bulls tendrán la oportunidad de, durante unos meses, intentar dominar la estructura de precios y realizar un test al cierre del 2021. Esto podría suceder antes de que finalice este año.
  • Si los Swing Bulls terminan teniendo éxito, será alrededor de donde los Bears Swing y Limit order están dispuestos a vender.
  • Personalmente, creo que hay una buena posibilidad de que veamos el precio por encima de los $35 000 nuevamente este año (vea más en el gráfico diario). Pero también creo (como vimos en el informe de la semana pasada) que es posible que esta gran bajada desde máximos aún no haya terminado. Incluso si viéramos que el precio vuelve a los 50000 dólares, considero que, al menos, intentaremos efectuar un test al cierre de 2017 en algún momento durante los próximos años.

Gráfico Diario de los Futuros del Bitcoin

Contexto

• Durante la semana, los Swing Bulls activaron una configuración de compra ii (ioii) que sucedía a un Wedge Bottom. Buen contexto.
• Si los Bulls no superaran la EMA de 20 periodos, podríamos ver perfectamente una continuación de la tendencia bajista.
• Pero hasta que no veamos a los Swing Bulls fallar, es mejor centrar nuestra atención hacia el lado alcista.

Posicionamiento de los Traders

• Los Swing Bears de la tendencia bajista probablemente se hayan ido. La primera entrada de los Bears alcanzó todos sus objetivos. La segunda entrada de los Bears alcanzó 2/3 de sus objetivos, pero podrían arrastrar su Stop de Price Action por encima del máximo ascendente del 27/06; sin embargo, dudo que podamos considerar el 27/06 como un máximo descendente importante, ya que terminó fallando la ruptura de nuevos mínimos; Más bien asumo que estos como mucho tienen 1/6 de su energía bajista circulando por ahí, o que la vela de seguimiento que siguió al patrón de compra ii significa que estos 1/6 se marcharon definitivamente.
• Los Limit Order Bulls: como la reversión alcista anterior desde el mínimo descendente del día 12/05 no consiguió cotizar por encima del máximo descendente del 05/04, los Limit Order Bulls NO iniciaron compras por debajo del 12/05.
  • Tenga en cuenta que hace unas semanas pensé, erróneamente, que este era el caso.  
• Los Limit Order Bears: saben que matemáticamente lo mejor que pueden hacer es esperar para vender por encima del máximo descendente del 05/04.
• Swing Bulls o Stop Entry Bulls: Tienen una gran oportunidad para alcanzar sus objetivos. Las mejores configuraciones para Swing Trades alcistas ocurren cuando entendemos que ningún participante (institucional) va a vender por debajo de sus targets donde desean tomar beneficios. Ese es el caso aquí.

Consideraciones finales

• Después de tendencias bajistas fuertes y bien construidas, normalmente, la primera reversión alcista emerge débilmente.
• Los Traders no deben esperar una fuerte reversión alcista en torno a los precios actuales. Deberían esperar una reversión débil al comienzo de la misma y que acelerara durante una hipotética segunda pata alcista. Los Traders esperan que este hipotético tramo alcista termine siendo una pata alcista en un Rango y no el inicio de una reversión de tendencia mayor de mercado.
• Los Swing Bears Débiles están tratando de vender ahora alrededor de la EMA de 20 periodos y del techo del canal bajista. También intentarán vender todos los patrones de reversión (dobles techos, o Wedges). Ahora empiezan a entender que haciendo esto, los Bears han estado ganando dinero.
• Lo que ignoran los Swing Bears Débiles es que los Swing Bears Institucionales ya han salido de toda su posición con tremendas ganancias y, por lo tanto, no piensan vender inmediatamente después.
• Hay un 60 % de probabilidades de que antes de que tenga éxito cualquier configuración de entrada bajista de Swing Bears, alcancemos antes su Stop Loss, que estarán ubicando alrededor del último máximo descendente… justo donde los institucionales van a empezar a vender (Limit Order Bulls en semanal y Limit Order Bears en diario).

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