Visión del mercado
La semana pasada, pronosticamos que en los próximos días o semanas Bitcoin podría probar el mínimo de diciembre. Diciembre, marcado por una barra de señal de venta en el gráfico mensual, sugería una probable revisita a niveles por debajo de su mínimo, lo que ocurrió durante la semana.
Bitcoin
Gráfico semanal
En nuestros informes anteriores, analizamos la actividad del gráfico semanal de Bitcoin, centrándonos en el nivel de resistencia de los $100,000. Esta área mostró un patrón en desarrollo de dentro-fuera-dentro (IOI) que sucedía a una fuerte ruptura alcista. El patrón IOI se activó a la baja pero falló.
La acción del precio de la semana pasada agregó complejidad. Inicialmente, el precio subió por encima del rango de la semana anterior, solo para revertir bruscamente y formar una barra exterior a la baja, culminando como una señal de Bajo 2/Low 2. Esta semana, sin embargo, se activó la señal de Bajo 2 seguida de una fuerte reversión alcista. El precio se disparó por encima del máximo de la señal de Bajo 2, creando un patrón de fuera-fuera (OO). Como con los patrones IOI o II, el patrón OO tiene una probabilidad teórica del 50 % de éxito, presentando a los traders una ecuación del Trader positiva debido a su relación riesgo-recompensa de 2:1.
La volatilidad sigue siendo alta, una condición favorable para Bitcoin. Históricamente, los periodos de volatilidad reducida después de una tendencia alcista a menudo preceden retrocesos importantes. Si bien anteriormente consideramos la acción lateral alrededor de los $100,000 como un posible techo de mercado, la confirmación requería una ruptura bajista decisiva del patrón IOI o una serie de mínimos y máximos descendentes en el gráfico diario, lo que no se materializó.
Las transiciones de una tendencia alcista a un rango lateral ocurren con frecuencia cerca de niveles de resistencia. En este caso, el movimiento medido del rango lateral de 8 meses y la incapacidad previa de consolidarse por encima de los $100,000 sugerían esta posibilidad. A pesar de estos factores, se aconsejó precaución al intentar posicionarse en corto en Bitcoin.
Comprar máximos ascendentes y vender en mínimos descendentes ha demostrado ser más rentable históricamente que el enfoque contrario. Entradas estratégicas en niveles clave, como la ruptura por encima del OO, el máximo histórico o retrocesos cercanos a los $80,000-$74,000, se alinean con este enfoque.
Cotizar por encima de los $100,000 propone una posible continuación hacia los $120,000. Sin embargo, el argumento bajista de vender cierres semanales por encima de los $100,000 sigue siendo válido. Los traders enfrentan incertidumbre, ya que tanto los casos alcistas como bajistas tienen méritos. Estrategias como los straddles largos, que se benefician de movimientos direccionales fuertes en ambos sentidos, pueden ser efectivas. Sin embargo, la pérdida de valor de la opción por el tiempo consumido (theta) es una consideración para los traders de opciones, lo que requiere un movimiento rápido del mercado.
Gráfico diario
El gráfico diario revela un rango lateral alrededor del nivel de resistencia de los $100,000. Este rango se comporta como un mercado de órdenes limitadas, donde los traders obtienen beneficios comprando por debajo de los mínimos previos y vendiendo por encima de máximos previos, en lugar de seguir rupturas fuertes. El rango también se asemejaba a un patrón de Hombro Cabeza Hombro, con niveles críticos establecidos en el máximo y mínimo del hombro derecho.
Esta semana, el precio rompió el mínimo del hombro derecho, dando a los bajistas la esperanza de un movimiento medido hacia los $80,000, alineándose con el punto de ruptura semanal del rango lateral de 8 meses de 2024. Sin embargo, una fuerte reversión alcista ocurrió, rompiendo por encima del máximo del hombro derecho y activando una señal de compra. Los alcistas ahora apuntan a $115,000, calculados como un movimiento medido también por el tamaño del hombro derecho.
El rango lateral también ha producido dos patas, lo que sugiere que está cerca de la parte superior de una línea de tendencia triangular expansiva. La ruptura por encima del máximo del hombro derecho carece de una barra alcista fuerte o continuidad, de momento, lo que deja la fuerza de la ruptura incierta.
Los traders sistemáticos probablemente comprarán por encima de los máximos anteriores, ya que esta estrategia ha sido rentable históricamente a lo largo del tiempo. Sin embargo, los traders discrecionales pueden preferir esperar acercarse al máximo histórico para evitar una reversión brusca desde el máximo del hombro derecho. Por el contrario, los bajistas podrían ver los niveles actuales como una oportunidad para vender, colocando stops cerca del máximo histórico. Aunque esto presenta una operación de baja probabilidad, ofrece una relación riesgo-recompensa favorable para un movimiento hacia los $90,000.
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