Visión del mercado
- Esta semana, Bitcoin hizo una fuerte ruptura alcista de un patrón de Taza con Asa del que llevo hablando desde hace un tiempo.
- El informe de la semana pasada anticipó bastante bien cómo se desarrollarían los escenarios de esta semana.
- Te recomendamos leer primero el análisis anterior.
Bitcoin
Gráfico Semanal
- Contexto y transición
- Bitcoin estuvo en lateral durante unos 8 meses en 2024.
- El precio rompió por encima del rango y cumplió con el objetivo proyectado del movimiento.
- A inicios de 2025 se formó un doble techo seguido por una barra bajista sorpresa potente que cambió el sesgo a «siempre corto».
- Dada la fuerza de esa barra bajista, una segunda pata a la baja o lateral-bajista era el escenario base.
- Los bajistas no lograron dar continuidad:
- La gran cola inferior previa a la barra sorpresa señalaba debilidad.
- El precio volvió rápidamente a la zona del doble techo y cerró el gap de ruptura.
- Resultado: los bajistas nunca llegaron a tener el control claro del mercado.
- La media móvil de 12 meses coincidía con la zona de ruptura de 2024, creando una base sólida de soporte por confluencia.
- Cambio de sesgo hacia Alcistas
- Primer trimestre de 2025: el precio estaba un 30% por debajo de los máximos de Q4 2024, lo que activó programas de compra institucional durante la reasignación de carteras.
- Se formó un patrón de High-3 de manual.
- Semanas después, una barra alcista fuerte cerró por encima de la media móvil de 3 meses y cambió el sesgo a «siempre largo».
- Se recuperó completamente la caída; el precio entró en un microcanal alcista y dibujó una taza con asa.
- Los mercados suelen resistirse a los cambios de régimen; retomar la tendencia alcista directamente desde «siempre corto» es estadísticamente positivo.
- Los primeros retrocesos en una nueva pierna alcista suelen fallar; las probabilidades favorecen la continuación.
- La pausa lateral-bajista se cerró con una señal de compra tipo High-2 hace dos semanas.
- Una señal High 2 es un patrón de doble suelo en una temporalidad inferior.
- High-2 mecánica
- Dijimos que el High-2 era una entrada legítima.
- La continuación no fue explosiva, pero destacamos que los alcistas se mostraban sólidos, ya que esperábamos ventas por rebalanceos institucionales en el segundo trimestre, y los toros aguantaron bien.
- También señalamos que comprar un tick por encima del máximo histórico anterior era un punto de entrada razonable.
- Los alcistas estaban preparándose para una ruptura.
- Ruptura Alcista y Objetivos
- Antes de la ruptura, asignamos las siguientes probabilidades:
- 60% de llegar a $120,000 antes de tocar el mínimo de junio.
- 40% de alcanzar $130,000 antes de tocar el mínimo de junio.
- Esta semana, el precio superó el máximo histórico anterior.
- La barra de ruptura es sólida en el momento de escribir esto.
- En el ETF IBIT, que ya cerró el viernes, la barra alcista fue fuerte y cerró prácticamente en máximos.
- El objetivo del movimiento medido mensual está en torno a los $120,000.
- Una extensión hacia los $140,000 sigue siendo plausible, usando la proyección basada en el patrón de taza con asa.
- Después de una ruptura así, es probable que venga una segunda pata.
- Incluso si hay un retroceso brusco, el cierre semanal del ETF IBIT es muy probable que se vuelva a testear.
- Los toros esperan un testeo de los $123,000 las próximas semanas.
- En la zona de $120,000 – $123,000 puede haber una pausa por toma de beneficios.
- Gestión de la posición
- El 1:1 del High-2 ya se alcanzó. Cerrar el 50% de la posición permite dejar correr el resto como «free trade».
- Si cierro parcialmente la posición a la mitad, no recomendaría poner el stop en break even: es muy probable que haya compradores por debajo del mínimo de esta semana.
- También es válido no cerrar parcialmente y usar un trailing stop basado en la media móvil de 3 meses, aunque la probabilidad de éxito es menor.
- Dejar un margen del 2–3% por debajo de esa media.
- ¿Qué esperar ahora?
- El mercado sigue dentro de un canal alcista estrecho.
- Quedan abiertos dos gaps:
- El gap en el punto de ruptura (máximo anterior).
- El gap del cierre previo más alto.
- Mientras ambos gaps sigan abiertos, la probabilidad favorece la continuidad alcista.
- Los bajistas necesitan una barra bajista potente para activar su mejor escenario: un fallo de ruptura y testeo del mínimo del High-2.
- Probabilidades
- 70% de que haya al menos una segunda pierna lateral-alcista.
- 30% de caída hasta el mínimo de la ruptura sin volver al cierre del viernes.
- Caer hasta el mínimo de junio es posible, pero no sería una sorpresa.
- Una caída directa hasta la media móvil de 12 meses solo tendría sentido si se da vía deriva lateral, no por un desplome inmediato.
Gráfico Diario
- Rango Lateral
- Llevamos varias semanas analizando con precisión el rango en gráfico diario.
- La semana pasada dijimos que, tras cuatro intentos fallidos de ruptura, aumentaban las probabilidades de que una ruptura fuera exitosa.
- Recomendamos dejar de apostar en contra de las rupturas.
- Esta semana, los toros rompieron con fuerza los máximos previos.
- Los alcistas quieren que esto sea una Spike en lo que será una Spike & Channel alcista.
- También puede ser una pata alcista dentro de un nuevo rango lateral.
- El escenario menos probable es una reversión completa sin testear el cierre del viernes.
- Matemáticas de la ruptura/Breakout
- La ruptura alcista tiene buena pinta:
- Gran distancia recorrida en poco tiempo.
- Actualmente, hay un microcanal alcista de 4 barras.
- La mayoría de barras alcistas cierran por encima del máximo anterior.
- Hay micro gaps.
- Como entrar largo si no se compró la ruptura
- Comprar en retrocesos débiles.
- Comprar por debajo de barras anteriores, especialmente si son alcistas y cierran por encima de su punto medio.
- Comprar encima de un «High 1».
- A través de Opciones
- Usar un spread de puts vendido (sesgo alcista), con el strike del put vendido por debajo del precio actual.
- Gestión del Riesgo
- El stop loss está actualmente en el MHL (mínimo ascendente).
- Debería haber compradores por debajo de la mayor barra de ruptura alcista actual.
- Escenarios
- Cuidado si hay un retroceso del 50% y no hay una reversión clara y rápida desde ahí.
- Si hay retroceso del 50% y no vemos reversión significativa:
- Esto es una pierna alcista dentro de un rango de trading, no un Spike.
- O una ruptura fallida y giro completo, menos probable que lo anterior.
Archivo de análisis de mercado
Puede acceder a informes previos en la página de Análisis de mercado.
