Visión del mercado
- Durante el informe anterior de Bitcoin, diseccionamos el gráfico mensual.
- El cierre de junio selló el Q2-2025; ese precio final manda en el sesgo macro.
- Los fondos pasaron por sus rebalanceos de fin de trimestre; las primeras sesiones de julio muestran el seguimiento y adelantan el flujo del Q3.
- Una subida del 25 % en Q2 forzó ventas sistemáticas, pero tal vez la demanda iguale la oferta; no hay evidencia objetiva de que la tesis alcista esté todavía bajo asedio.
- La estructura en marcos temporales altos sigue alcista; los toros, de momento, absorben la descarga de rebalanceo.
Bitcoin
Gráfico semanal
- Contexto y transición
- Bitcoin estuvo lateral ~8 meses en 2024.
- El precio rompió el techo del rango y completó su movimiento proyectado.
- A inicios de 2025 apareció un doble techo más una barra bajista sorpresiva que puso el mercado “siempre corto”.
- Con la fuerza de esa barra, se esperaba otra pata bajista o lateral.
- Los osos no extendieron:
- Cola inferior larga previa a la sorpresa mostró debilidad vendedora.
- El precio reentró rápido en la zona de doble techo y cerró el hueco de ruptura.
- Resultado: los osos nunca tomaron el control claro.
- La media móvil de 12 meses coincidió con la zona de ruptura 2024, creando un soporte de confluencia.
- Vuelta al lado largo
- Q1-2025: el precio estaba −30 % desde los máximos de Q4-2024; eso activó programas de compra institucional.
- Se formó un High-3 de libro.
- Semanas después, una barra alcista fuerte cerró sobre la MM de 3 meses y viró el sesgo a “siempre largo”.
- Se recuperó por completo la caída previa; el precio entró en un micro-canal alcista y dibujó una taza con asa.
- Los mercados se resisten a cambiar de régimen; reanudar tendencia alcista tras “siempre corto” es estadísticamente bullish.
- Los primeros retrocesos en una pata nueva casi nunca revierten; las probabilidades favorecen la continuidad.
- Una pausa estrecha y descendente terminó con la señal de compra High-2 la semana pasada.
- High-2: mecánica y objetivos
- El High-2 fue un gatillo legítimo.
- Comprar 1 tick por encima del máximo histórico mejora la esperanza.
- Los toros buscan un breakout alcista.
- Proyección mensual = 120 000 $.
- Extensión hacia 140 000 $ es creíble (medida sobre la taza con asa).
- Los toros con órdenes limitadas pueden promediar la caída hasta el 50 % si el contexto se mantiene.
- Un retroceso del 50 % pondría a prueba la narrativa alcista y aumentaría el riesgo de rango.
- ¿Y ahora?
- El mercado sigue en canal alcista estrecho.
- Rutas posibles:
- Continuar en una pata alcista fresca, o
- Pasar a rango.
- La barra de seguimiento semanal aún no cierra sobre la barra señal; es subóptimo, no fatal.
- Hay que dar espacio: es la primera semana post-Q2 y los fondos siguen soltando tras el +25 %.
- Los toros aprueban la prueba de estrés por ahora.
- El stop loss va bajo el mínimo de junio.
- Una compra limitada en la MM de 3 meses es válida aunque tal vez no se ejecute; la mayoría prefiere entrada stop a mercado sobre el ATH (máximo histórico).
- Probabilidades:
- 60 % de tocar 120 000 $ antes de testear el mínimo de junio.
- 40 % de alcanzar 130 000 $ antes de ese mínimo.
- Volver al mínimo de junio es posible, no chocante.
- Una caída directa a la MM de 12 meses sorprendería salvo que llegue tras deriva lateral.
Gráfico Diario
- Gráfico diario – Anatomía del rango
- El gráfico diario lleva casi dos meses lateral.
- En el reporte previo (hace dos semanas) el mercado estaba en la segunda pata bajista dentro del rango.
- Los osos buscaban ruptura a la baja y proyección medida; las probabilidades decían lo contrario.
- Propuse estudiar una estructura de opciones: bull put spread para contrarrestar esa tesis, apoyado en el mínimo previo.
- El precio rebotó en un movimiento de dos patas de 100 000 $ a 110 000 $.
- Contando el clímax alcista, es la tercera pata alcista significativa en el rango.
- Matemática de breakouts
- Ahora sumamos cinco patas totales (tres alcistas, dos bajistas); el clímax de la tendencia previa cuenta como la primera del rango.
- Dejar de vender cada ruptura mecánicamente; la quinta suele cuajar.
- Dato histórico: ~80 % de los breakouts fallan; tras el cuarto intento la probabilidad se inclina al éxito.
- Los novatos ven el rango tarde y buscan scalps compra-barato/vende-caro justo antes del breakout inevitable.
- Cuando llega, o bien:
- Arranca una tendencia nueva, o
- Extiende el rango sin volver al punto de entrada (al novato le extreman el dolor).
- Cuadro táctico para profesionales
- Los pros no adivinan; están listos para breakout alcista o bajista.
- Las mesas de opciones consideran straddles solo después de cinco patas y rango apretado; el rango actual es amplio, la theta duele.
- Sin estructura compacta, comprar opciones pierde filo; prefiero futuros o spot direccional.
- Plan:
- Comprar un breakout con seguimiento, o
- Vender un falso breakout alcista.
- Stops:
- En el mínimo ascendente para los toros
- En el gran máximo descendente para los osos.
- Los toros apuntan a 120 000 $.
- Los osos, a 100 000 $.
- El precio actual muestra a Bitcoin en posición técnicamente firme a pesar de las ventas forzadas por el rebalanceo de Q2.
Archivo de análisis de mercado
Puede acceder a informes previos en la página de Análisis de mercado.
