Los gráficos son los mismos que hace 100 años
Ahora que las computadoras dominan el trading y los mercados son internacionales, un tema común es si el comportamiento de los mercados ha cambiado. El movimiento en los gráficos se llama acción del precio y es un reflejo del comportamiento humano. Como todo comportamiento, tiene una base genética. La gente siempre ha querido ganar dinero y todos lo hacemos operando todo el día. Por ejemplo, cuando va a la tienda, intercambia dinero para conseguir una manzana.
He mirado gráficos que se remontan a 100 años atrás y he operado desde 1987. Si quito las etiquetas de los gráficos, no puedo decir si el gráfico es de 1910 o 2010, y no puedo decir si el gráfico es un gráfico de 5 minutos de Forex o un gráfico mensual del Índice Industrial Dow Jones.
Las computadoras no han cambiado la acción del precio
¿Cómo es posible que las computadoras no hayan afectado la acción del precio? Está claro que tiene algún efecto, pero creo que los algoritmos simplemente buscan patrones lógicos y luego estructuran las operaciones donde hay una ventaja matemática. Eso es exactamente lo que todos los traders han hecho en todos los mercados desde el principio de los tiempos.
El trading está basado en la genética
El trading siempre ha formado parte de la civilización y ha sido crucial para la supervivencia. Esto significa que los traders más aptos tienen una ventaja y que sus genes han sido seleccionados naturalmente sobre los de los traders incompetentes durante decenas de miles de años.
El resultado es que el trading tiene una base genética, y las computadoras simplemente acercan el trading a la perfección. Por eso los gráficos son los mismos que hace 100 años y por eso los gráficos de todos los mercados y todos los periodos de tiempo son iguales y siempre lo serán.
Toda la acción del precio está basada en la genética, incluso si el trading se hace por computadora. Un trader de acción del precio muy experimentado puede entender lo que el mercado está haciendo durante cada tick del día.
Los gráficos son los mismos en todos los mercados y periodos de tiempo
Por ejemplo, observe los tres gráficos siguientes. He ocultado los ejes de tiempo y precio para ilustrar este punto. ¿Puede distinguir cuál es un gráfico de futuros del oro, un gráfico de Forex del par EUR/USD y un gráfico de GE? Además, ¿cuál es un gráfico diario durante la caída de la bolsa de 1987, un gráfico de 1 minuto y un gráfico de 5 minutos?
Todos los periodos de tiempo tienen la misma acción del precio
Muchos traders no pueden observar el mercado durante todo el día y, en su lugar, operan utilizando gráficos de 60 minutos o diarios. Aunque la mayoría de los ejemplos de mi curso incluyen gráficos de 5 minutos, hay muchos que utilizan también gráficos diarios, semanales y mensuales.
Por ejemplo, mire el Módulo 43, que he publicado en el sitio en su totalidad de forma gratuita. Hay un ejemplo detallado de cómo hacer una operación de acción del precio en el mercado semanal de Forex.
Los traders de acción del precio creen que los mercados son fractales. Esto significa que los patrones más grandes se componen de una colección de patrones más pequeños, y por muy pequeño que sea el gráfico que examine, seguirá viendo los mismos patrones que se ven en los gráficos mensuales.
Si mira un gráfico como los de arriba, en el que no hay un eje de precios a la derecha ni un eje de tiempo abajo, no podría distinguir si se trata de un gráfico de 5 minutos, 60 minutos, diario, semanal o mensual, o de un gráfico hecho con 1.000 ticks o 50.000 acciones. ¿Por qué? Porque los gráficos simplemente representan el comportamiento humano, que está basado en la genética, y un gráfico con un periodo de tiempo más alto no es más que una mayor colección de comportamientos.
Opere en todos los mercados y periodos de tiempo por igual
La mayoría de los traders de acción del precio operan todos los gráficos de la misma manera (obviamente ajustando el tamaño de la posición, el riesgo y la recompensa, basándose en su riesgo máximo habitual para cualquier operación), y probablemente usted también lo hará después de aprender a operar.
Esto se ve en la televisión todo el tiempo. Un experto mostrará gráficos diarios, semanales y mensuales y utilizará las mismas palabras para describirlos. Busca tendencias, rangos de trading, soportes y resistencias, y no le importa el periodo de tiempo.
Cuando opero en el gráfico de 60 minutos o en un gráfico diario, utilizo exactamente el mismo análisis que utilizo en un gráfico de 5 minutos. Sin embargo, cuando mantengo las operaciones durante días o semanas, suele ser en forma de opciones porque quiero contener mi riesgo.
El trading de alta frecuencia no es un problema
Con las empresas de trading de alta frecuencia recibiendo tanta prensa porque algunas son increíblemente rentables, hay una tendencia entre los traders a moverse hacia los gráficos de periodo de tiempo cada vez más pequeños. Me he dado cuenta de que hay varias personas que promueven estos gráficos como una forma de que los traders ganen dinero.
Creo firmemente que la mayoría de los traders sólo perderán dinero y nunca ganarán a largo plazo si utilizan periodos de tiempo muy pequeños. En el curso abordo las razones de ello, pero la más fundamental es que estos gráficos no dan a los traders suficiente tiempo para pensar con claridad y acaban cometiendo demasiados errores. Un gráfico de 5 minutos es un buen punto de partida, y recomiendo evitar cualquier gráfico en el que haya más de 20 barras por hora.
Tendencias estacionales
Hay algunas tendencias estacionales que pueden mostrarse estadísticamente. A veces las planteo en la sala de trading en el momento adecuado del año.
Por ejemplo, durante el mes de enero, existe la tradición en Wall St. de encontrar importancia a lo que ocurre a principios de año. A los traders les gusta pensar en enero como un barómetro y buscar estadísticas sobre si el nuevo año será alcista o bajista en función de lo que ocurra en enero. Aunque las estadísticas son válidas, no ayudan a estructurar las operaciones.
Mi lista de observaciones de enero
- En promedio, cada año tiene un 67% de probabilidad de cerrar por encima de donde abrió y sólo un 33% de probabilidad de bajar.
- Si los 5 primeros días de enero son alcistas, enero sube el 76% de las veces. Sin embargo, todos los meses suben el 65% de las veces, por lo que esto es sólo una pequeña mejora. Si tiene una ventaja, es lógico que las probabilidades de que todo el año sea alcista sean mejores.
- Si los 5 primeros días son negativos, enero baja el 60% de las veces, en lugar de sólo el 35%.
- Si enero es alcista, el año es alcista el 82% de las veces, y la ganancia media de febrero a diciembre es del 8,5%. Esto tiene sentido, ya que el año tiene un 67% de alzas de todos modos, y este es otro ejemplo de que una ventaja aumenta las probabilidades para todo el año.
- Si enero es bajista, la ganancia media de febrero a diciembre es sólo del 1,7%, y el año tiene un 58% de probabilidades de ser bajista, en lugar del 33% habitual.
Otras tendencias de calendario
«Vende en mayo y sal» es un adagio que sigue siendo fiable. El mercado de valores obtiene la mayor parte de sus ganancias de octubre a abril.
Hay tendencia a tener un rally el 4 de julio, lo que podría deberse más al final del segundo trimestre. El periodo entre el 26 de junio y el 6 de julio tiene un rally el 75% de las veces, y el mejor es el del 30 de junio al 5 de julio.
Septiembre es el mes más débil para los bonos y el S&P. Sin embargo, en promedio, sólo es un 1% peor que otros meses, y ese 1% puede llegar en un solo día. Eso significa que la mayoría de los días son como los del resto del año.
El mercado tiende a ir al alza en torno al Día del Trabajo, especialmente del 30 de agosto al 5 de septiembre.
Octubre y el 4to cuatrimestre
Octubre tiene a veces grandes movimientos a la baja, como en 1929 y 1987. Sin embargo, suele cerrar con fuerza, aunque se produzca una fuerte venta. El cierre del 5 de noviembre está por encima del cierre del 26 de octubre en un 95% de las ocasiones.
Esto se debe en parte a que es el final del año para los fondos de inversión y los fondos compran acciones para que sus carteras tengan un buen aspecto. Esto se llama «window dressing». Los gestores de fondos quieren asegurarse de que los informes trimestrales muestren que los fondos poseían todas las mejores acciones al final del trimestre.
Esto les da una negación plausible para que, cuando alguien critique su mal rendimiento, puedan alegar que tenían las acciones correctas, pero que las fluctuaciones aleatorias crearon su mal rendimiento.
El adagio «el Día de Acción de Gracias es propiedad de los osos y la Navidad de los toros» no es nada fiable.
En los años electorales, incluso sólo en las elecciones al Congreso, la mayoría de las ganancias se producen en las últimas 12 semanas, a partir de mediados de septiembre, y la mayor parte del año suele ser un rango de trading.
Perros del Dow
La teoría de los Perros del Dow dice que los traders deben comprar las acciones del Dow del año pasado con los dividendos más altos. Se trata de una operación de valor. Los traders apuestan a que las peores acciones del Dow 30 alcanzarán a las de mayor rendimiento este año. Esto no es fiable, y se obtiene lo que se paga. Si se paga poco, comprando una acción con mal rendimiento, se obtiene poco.
Gracias por leer mi manual de Cómo Operar con la Acción del Precio.
El siguiente artículo es La locura de los fundamentos del trading.
Lista de todos los capítulos del Manual de Cómo Operar con la Acción del Precio.
