Lateralidades – Estratégias de Operação
O Mercado está constantemente procurando equilíbrio, que é um preço onde tanto compradores quando vendedores sentem que há valor em se colocar uma ordem, pois entendem que conseguirão ganhar dinheiro. Esse equilíbrio necessariamente leva a uma área de confusão, afinal, de que outra maneira seria possível que ambos, tanto altistas quanto baixistas, tivessem a sensação de que o preço é favorável?
O mercado constantemente testa para cima e para baixo, tentando encontrar uma faixa de preços justa. A maior parte desses ralis e derretidas falham, e o mercado permanece dentro da lateralidade. Ocasionalmente, uma das tentativas finalmente leva a um rompimento, o que significa que nesse momento tanto altistas quanto baixistas deixaram de estar confusos: eles agora concordam que os preços estavam muito altos, no caso de um rompimento de baixa, ou muito baixos, no caso de um rompimento de alta. O mercado então rapidamente se move para uma nova área de confusão, que é outra lateralidade, onde tanto altistas quanto baixistas sentem novamente que o preço é mais ou menos justo.
Ciclos de mercado entre tendências e lateralidades
Price Action é um ciclo de mercado infinito, feito de tendências e lateralidades. Uma vez que a correção se inicie, a tendência sai da fase de tendência de rompimento para a fase de canal de tendência. Isso então é seguido por um aumento de ordens de ambos os lados, e a consequente evolução para uma lateralidade.
As sementes da próxima tendência são plantadas a cada lateralidade, e uma vez que você aprenda a ler a pressão de compra e de venda, você estará em uma boa posição para poder antecipar o próximo rompimento bem-sucedido. Assim que ocorre um novo rompimento para cima ou para baixo, o processo se reinicia.
Em lateralidades, compre baixo, venda alto, e saia com scalps.
Uma vez que o mercado pareça estar em uma lateralidade, traders irão BLSHS (Buy Low, Sell High and Scalp, ou CBVAS em português: comprar baixo, vender alto e scalp). Comprar baixo pode ser para realizar lucro de uma venda ou para montar uma nova posição de compra. Vender alto pode ser para realizar lucro de uma compra ou para montar uma posição de venda.
Uma correção que cresça para mais de 20 barras, geralmente perde a maior parte, ou às vezes toda a sua influência na tendência que veio antes dela, e a probabilidade de que tendência reverta se iguala à probabilidade de a tendência ser retomada. Uma vez que haja um rompimento bem-sucedido, em qualquer uma das direções, o processo se reinicia.
Quando o Mercado está em uma lateralidade, traders devem BLSHS(CBVAS)… Comprar Baixo, Vender Alto e Scalp. Eles devem evitar entrar em operações no terço do meio (área cinza acima) da lateralidade.
A maioria das tentativas de rompimentos falha
Lateralidades sempre passam a impressão de que estão próximas de serem rompidas. Pernas fortes de alta enganam traders para que comprem alto (lembre-se, você deveria apenas vender alto!), levando-os a assumir que a forte perna para cima terá uma segunda perna de alta após qualquer correção. Pernas fortes para baixo enganam traders a venderem baixo no fundo da lateralidade, novamente influenciados pela aparente força do movimento, que os faz erroneamente acreditarem que haverá um rompimento bem-sucedido.
Novamente, isso é o oposto do que os traders experientes fazem. Seres Humanos são naturalmente esperançosos, e leva tempo para que abandonemos a nossa inclinação natural de acreditar que uma forte tentativa de rompimento será bem-sucedida. Esses fortes ralis são apenas vácuos de compra que testam a resistência no topo da lateralidade, e as fortes quedas são causadas pelo suporte no fundo da lateralidade, sugando o mercado para um teste de venda.
O Mercado foi sugado para o topo e para o fundo da lateralidade, mas não houve continuidade. Traders iniciantes constantemente são pegos em armadilhas para comprarem grandes barras de compra no topo e venderem grandes barras de venda no fundo, porque ter esperança faz parte da nossa natureza. Traders acreditam que virá uma nova tendência, mas os mercados têm inércia, e quando estão em uma lateralidade, 80% dos rompimentos para cima e para baixo tendem a falhar.
Lateralidades Estreitas
Uma lateralidade é simplesmente um canal horizontal, e assim como ocorre com outros canais, ela pode ser ampla ou estreita. Quando uma lateralidade é larga, traders podem entrar com ordens stop, vendendo no topo e comprando no fundo.
Eles também podem simplesmente apostar contra rompimentos, colocando ordens de venda limitadas acima de máximas anteriores para montarem posições de venda, e colocando ordens limitadas de compra abaixo de mínimas anteriores para montarem posições de compra. Eles ainda podem apostar contra rompimentos, simplesmente vendendo fortes fechamentos de alta no topo da lateralidade, ou comprando fortes fechamentos de baixa, próximos ao fundo da lateralidade, corretamente esperando que essas tentativas de rompimento terão 80% de chances de falhar.
Quando eles vendem no topo, eles podem tanto estar realizando lucro de posições de compra que foram montadas mais abaixo na lateralidade, quanto para montar novas posições de venda. Quando eles compram baixo, podem estar tanto realizando lucro de posições de venda montadas mais acima na lateralidade, quanto montando novas posições de compra.
A maioria não deve operar
Quando uma lateralidade é estreita, a maioria dos traders não deveria operar. Traders experientes e agressivos irão fazer scalps com ordens limitadas, comprando abaixo de barras no terço inferior da lateralidade e escalando mais baixo. Também irão vender acima de barras no terço superior e escalar mais acima. No entanto, sempre que a lateralidade for muito estreita, eles devem aguardar que haja um rompimento para cima ou para baixo. Para saber se uma lateralidade é demasiadamente estreita, uma boa medida é verificar se a altura da lateralidade é de apenas duas vezes ou menos o tamanho de um scalp padrão.
Às vezes a lateralidade pode ser extremamente estreita, com várias barras que só tenham 1 tick de altura, e ainda assim apresentar um forte rompimento com um volume altíssimo. Esse ocorreu na noite do ano novo de 2009, e serve como lembrete de que os computadores das instituições estão sempre em funcionamento, mesmo durante os últimos minutos do ano, pouco antes de um feriado importante. A barra da 1 pm negociou 77.000 contratos! Assim como essa foi uma oportunidade muito rentável para eles, também poderia ter sido para qualquer um de nós que estivesse preparado para operar.
Essa lateralidade estreita foi uma configuração com potencial de rompimento, o que significa que um rompimento seguido de um trade de swing era provável, e poderia ocorrer em qualquer uma das duas direções. Poderia ter havido uma retomada da tendência para cima, mas nesse caso houve uma retomada da tendência para baixo (a tendência de baixa anterior à lateralidade estreita foi retomada com o rompimento abaixo da lateralidade estreita).
Obrigado por ler o meu Manual de Price Action.
O próximo artigo se chama Iniciantes devem entrar usando ordens stop.
Lista de todos os capítulos do Manual de Como Operar Price Action.
